Central Bank of Norway Reverse Easing

The Central Bank of Norway has raised its benchmark rate by 25 bps to 1,50% and becomes the first European Central Bank to start reversing the quantitative easing policy. At Oslo Stock Excange the all share index drops 3,5% as the norwegian krone strengthen and market volatility rise.

“The economic activity has recovered more rapidly than expected”

Svein Gjedrem, chairman of Central Bank of Norway. 

(Article in Norwegian)

sveingjedrem.jpg

Norges Banks hovedstyre besluttet i dag å øke styringsrenten med 0,25 prosentenheter til 1,50 prosent.

 

– Prisveksten har vært litt høyere enn ventet. Arbeidsledigheten er vesentlig mindre enn vi tidligere anslo. Verdensøkonomien er i en dyp lavkonjunktur, men det er tegn til ny vekst. Aktiviteten i norsk økonomi har tatt seg raskere opp enn ventet. I forrige møte vurderte hovedstyret å sette opp renten. Utviklingen tilsier at det er riktig å sette opp renten nå, sier sentralbanksjef Svein Gjedrem.

Hovedstyrets strategi er at renten bør ligge i intervallet 1 ¼ til 2 ¼ prosent i tiden fram til neste pengepolitiske rapport legges fram 24. mars 2010, med mindre norsk økonomi blir utsatt for nye store forstyrrelser.

– Analysen i Pengepolitisk rapport 3/09 tilsier at styringsrenten deretter økes gradvis i tiden fremover, sier sentralbanksjef Gjedrem.

Her er Norges Banks begrunnelse for avgjørelsen.  (Statement in English).

Kronekursen styrkes

Kronekursen styrkes mot de fleste valutaer etter at Norges Bank har satt opp signalrenten men 0,25 prosentpoeng. Rentedommen ser ut til å forsterke fallet i aksjekursene på Oslo Børs. Volatiliteten i markedet øker.

 Kronekursen styrket seg betraktelig mot de fleste valutaer i samme øyeblikk som Norges Bank offentliggjorde sin beslutning om å heve signalrenten fra 1,25 til 1,50 prosent.

Dette er markedets reaksjoner cirka 30 minutter etter at Norges Bank offentliggjorde rentedommen. 

Styrkes mot dollar (USD/NOK):

usd_nok.gif

Styrkes mot euro (EUR/NOK):

eud_nok.gif

Styrkes mot pund (GDP/NOK):

gdp_nok.gif

Hovedindeksen på Oslo Børs var ned 1,9 prosent før rentedommen ble kjent.

OSEBX endte ned til slutt ned 3,5 prosent onsdag. 

 osebx.jpg

Volatiliteten i aksjemarkedet har også økt etter rentehoppet.

Her er den norske volatilitetsindikatoren DVI (intradag) cirka kl. 15:00.

 dvi.jpg

Advertisements

0 thoughts on “Central Bank of Norway Reverse Easing

  1. Pingback: Norway: Key Policy Rate Remains Unchanged « Econotwist's Blog

  2. Pingback: Norway: Key Policy Rate Remains Unchanged « Econotwist's Blog

  3. Pingback: Norway’s Prime Minister Fears Social Unrest « Econotwist's Blog

  4. Pingback: Norway’s Prime Minister Fears Social Unrest « Econotwist's Blog

  5. Pingback: C.B.of Norway: “All Banks Must Be Allowed To Fail” « Econotwist's Blog

  6. Pingback: C.B.of Norway: “All Banks Must Be Allowed To Fail” « Econotwist's Blog

  7. Pingback: 2010 Analysis: The World According To Albert Edwards « Econotwist's Blog

  8. Pingback: 2010 Analysis: The World According To Albert Edwards « Econotwist's Blog

  9. Pingback: Norway: Most Banks Fail In Stresstest « Econotwist's Blog

  10. Pingback: Norway: Most Banks Fail In Stresstest « Econotwist's Blog

  11. Pingback: Reason To Worry « Econotwist's Blog

  12. Pingback: Reason To Worry « Econotwist's Blog

  13. Pingback: Norges Bank urges banks to reduce liquidity risks « Econotwist's Blog

  14. Pingback: Norges Bank urges banks to reduce liquidity risks « Econotwist's Blog

  15. Pingback: “The Norwegian Syndrome” « Econotwist’s Blog

  16. Pingback: Central Bank of Norway: “Transparency Is Difficult” « Econotwist’s Blog

  17. Pingback: “Not Grounded In Reality” « Econotwist’s Blog

  18. Pingback: Not So Rosy After All « Econotwist’s Blog

  19. Pingback: The Art of Interest « Econotwist’s Blog

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s